购买央行数字货币的利润有多大,做古钱币投资赚钱吗

1、购买央行数字货币的利润有多大，做古钱币投资赚钱吗？

作为普通大众来说，限于各种条件（主要是经济方面），能接触到的、有能力拿在手里的，基本上都是普品，即常见的品种；众多收藏爱好者可能都有体会，想拿下藏品的时候，感觉价格怎么那么高，真下定决心就要左思量右思量；而一旦想出手套现了，又发现怎么没渠道，或者价格老低，甚至亏上时间和成本。

这一问题适用于所有藏品。

市场上升值快、价格高、易出手的，都是精品、稀品，从来源上说就基本上是我们承担不起的。

说白了，就是我们基本上买不起那些能赚钱、赚大钱、易赚钱的品种（当然家传的和捡漏的除外）。

投资钱币收藏，长远来说，肯定赚钱，但就是个细水长流的活。

如果您想快、稳、狠，那不用走这条路！

2、那么商业银行存款还有什么存在的意义？

一、现有货币体系

我国现有的货币体系，是较为典型的“中央银行-商业银行”二级银行体系，即，央行向银行发行基础货币，然后银行以基础货币为准备金，向居民（就是除银行之外的实业企业、非银金融企业、其他机构、个人等）发行广义货币（主体是居民在银行的存款）。

注意，银行发行广义货币时，不是把自己持有的准备金（基础货币）发给居民，而是凭空签发广义货币。只要当持有存款的居民来向银行提款时，银行才会动用准备金，把准备金（基础货币）交付给居民。

由于不会全部存款人一齐来提款，因此银行发行的广义货币可以远大于银行自己真实拥有的准备金。这就是“不完全准备金制度”。比如，我国目前银行拥有基础货币仅30万亿元左右，但广义货币余额已在200万亿元左右，高达6倍多。央行用法定准备金率等监管指标来控制这一倍数。

但是，2016年央行要求第三方支付公司（如蚂蚁金服的支付宝、腾讯的财付通等）将客户备付金余额全额上交至央行后，上述二级银行体系发生一点变化，即多了一方支付公司。支付公司不允许吸收存款，因此居民存入支付账户的金额，被要求全额转交至央行，此时，支付公司目前有点类似“完全准备金制度”的银行。目前，这部分余额为1.34万亿元。

我们用一张图来呈现上述整个货币体系的结构：

上述①②③④是居民持有的全部可以快速用于支付的余额。但③未计入M2，因此①②④之和为M2。对于这一点，我们认为是一个统计漏洞，居民持有的支付账户余额，本身就能够履行支付等职能，应该计入M2，并且应计入M0。

可见，目前央行发行的基础货币约30多万亿元，这是真正意义的我国法定货币人民币，在国内具有清偿一切债务的法定能力，任何人不得拒收，这就是“法偿性”。然而，银行发行的存款，严格意义地讲不是真正意义的人民币，而是一种可以向银行提取人民币的凭证，不具有法偿性。也就是说，如果收款人、债权人怀疑自己的开户银行会破产，他有权拒收客户的银行转账支付。支付公司的支付账户余额则是支付公司向居民的预收账款，是商业信用，也是提取人民币的凭证，信用水平就更低了。

二、央行数字货币是现金的一部分

根据现在央行披露的数字货币的有关信息，此数字货币跟比特币等完全不是一回事，而是数字人民币，就是在纸币、硬币之外新设了一种数字货币，和纸币、硬币一样属于上图中的“现金”部分。它本身就是真正意义的人民币，具有法偿性。我们认为称之为数字现金、电子现金、数字M0更为准确。

因此，这一种数字现金完全没有改变现有的“央行-银行”二级银行体系，只是现金部分多了一种新的存在载体。

事实上，数字现金本身也不是新鲜事物，现在带有闪付QuickPass标记的银联芯片卡就是支持电子现金的。以下部分可能有点像广告，但我们真的没收广告费。

芯片卡的芯片其实就能起到电子钱包的作用，即把银行里的存款取出来，但不是取为纸币、硬币的形式，而是取为电子现金的形式，存放到这块芯片中。芯片中的电子现金就和纸币一样，不记名、不持失，使用的时候直接资金转移到对方的电子钱包中去，和纸币的交付非常类似，只不过双方都需要一个存放、读写电子现金的装备，比如这块芯片，以及读写电子现金的装备，称为“读卡器”（其他可读写电子现金的设备包括ATM、银行柜面读卡器等）。

上图来自2016年移动支付网的一篇报道，展示的是一种便携的读卡器，“银联迷你付”终端。可见，这东西并不是新鲜事物，问世多年了，现在最新款跟上图有所区别，其官网上有展示：

但我相信，除了像我们这些从业人员之外，大部分朋友估计都没见过这东西（其实我也没见过实物）。可见，这东西市场认可与推广效果不算好，那么必然是有其原因的。

其实，最大的缺点还是这产品需要两大硬件的支持：芯片卡（电子钱包）和读写装备。如今，在手机银行或支付公司的APP上直接就能账户支付，连实体银行卡都不用带身上了，更没有人会再愿意带上读写装备。但这一缺点现在好像解决了，因为后来有了云闪付，也算解决了硬件问题，直接手机上就能操作了，把手机就当成电子钱包，可以把电子现金装在里面，省去了带硬件的麻烦。

此时，还有一个更加严重的安全问题，即：电子现金的属性，决定了它是保存在本地硬件（芯片或手机硬件）中的，不像存款是记录在银行账户中。那么，如果加密技术不过硬，被破解了，电子现金就有被复制、粘贴的可能，从而实现“双重支付”（一笔钱被用于多次支付）。现在的银行卡芯片或其他硬件当然都有了顶尖的加密技术，但技术随时在进步，坏人的技术也在进步，谁也无法保证永远不会被破解，然后把里面的电子现金进行复制。这和纸币的伪币还不一样，伪币至少还是假的，这个复制的电子现金则和原物一模一样，两个都是真的，于是就存在重大安全隐患。

而且，传统现金（纸币、硬币）还有一项优势是匿名性。电子现金虽然不记名，但由于是从你的芯片卡里支付出去的，真要追溯起来说不定还是有办法的，因此现金的匿名性也存疑了。

最终，因以上种种原因，电子现金未大面积推广。

这些安全、匿名等问题，经过先驱们几十年的努力（主要归功于数学和计算机技术），在不对称加密、分布式记账、盲签名等技术成熟之后（区块链便是这些技术的集成），有望得到了较好地解决。

因此，央行新研发的数字货币，虽然属性上仍然是电子现金，仍然归于M0和银行库存现金，但是，由于采用的新的区块链技术（或者准确地说，它本身没使用区块链技术，而是像区块链技术那样使用了不对称加密、分布式记账、盲签名等技术），有望在流通环节改善一些安全等现存问题。因此，有其积极进步的意义。

但是，能否大面积推广呢？这一点，还是要看数字货币和现在流行的银行、支付公司的账户支付之间的竞争，看哪种支付更便利。这一点，我们拭目以待。

三、会显著影响银行业吗？

然后，我们还可能得考虑一种可能：如果央行数字货币大受市场欢迎，流通量超过预期，那么相当于从银行这边取出了一大批存款，这会对银行产生什么影响呢？

在上述二级银行体系中，银行先从央行获取基础货币，其方式，一般是问央行借再贷款：

其中，再贷款是要付利息的，一般是2-3%（看品种不同，比如MLF、SLF、再贷款等），而基础货币存放央行的话，收的利息非常低。如果央行取回来现金，成为库存现金，则无利息收入。因此，此时银行是赚不到钱的，还得亏钱。

银行再通过发放贷款、购买企业债券等渠道，向民居投放了存款（计入M2）。

这时银行才有盈利。银行从贷款收取的利率高于支付给存款人的利率，因此银行获取利差。这是银行的主要商业逻辑。由于目前我国账户支付太方便了，居民取款已越来越少，M0占M2比例很低，因此银行保持了贷款和存款，开开心心地赚取利差。

而居民如果来提款，比如取出现金（纸币或硬币）50元，银行就得把从央行那获得的基础货币50元交付给居民。于是报表变为：

这时好像还不太影响银行盈利，毕竟存款、贷款规模变化不大。但如果数字货币大受欢迎，居民们都不太持有存款，都取出来，持有数字货币用于日常支付，那么情况就不一样了。比如，接上表，居民又来取走400元，这时银行是没有400元基础货币供客户提取了，于是它得再向央行借350元再贷款。

然后居民取走400元：

这时，银行的报表上，变成主要依靠再贷款去支撑贷款，而再贷款的利率水平显著高于存款（有些存款品种的利率高于再贷款，但由于此时我们讨论的主要是用于支付结算的存款，主要是活期，因此其利率是很低的），因此，银行的利差就大幅收窄了，原有的商业逻辑被一定程度上被破坏了。

这时，银行还会为客户提供电子钱包（过去是芯片卡，以后可能是手机里的APP），也会产生一定的成本（但节省了现金运送清点管理的成本）。当然，电子钱包使持有电子现金的客户仍然和银行发生业务关系（如果客户持有纸币就和银行没有关系了），增加了客户粘性，也可增加其他产品与服务的营销机会，或许能带来其他收入。但是，如果数字货币严格保护了现金对银行的匿名性，那么也可能使银行难以掌握客户信息，失去营销机会，那么银行在整个过程中只承担成本，积极性必然不高。但好在，央行官方表态，在数字货币推出之后，即使居民大量提现，但放贷功能仍在银行，管理层仍然会设法保障银行的积极性。

同时，央行也不得不大幅提高基础货币的投放，上例中多投放了400元，就是因为居民提现太多了。最终在二级银行体系中，就体现为“现金”部分的大幅提高，货币乘数大幅下降。银行在货币政策传导中的地位弱化，并且其利差显著收缩。这就有点回到了早年支付技术不发达的时期的样子，居民们大量使用手持现金的时代，那时的景象，可以参考黄达教授早年的货币学著作。

当然，我们认为这一情况可能不太会出现。因为，这需要数字货币的受欢迎程度远胜过账户支付，而这一点在短期内似乎不太可能。况且，银行、支付公司的账户支付也可以引进区块链技术，其支付环节的体验、功能也在提高。

因此，数字货币依然只是现金中的一部分，而现金又是整个货币总量的一小部分，现有的整个货币体系格局不会有大的变化。

3、数字货币能否挑战美元的霸主地位？

在探讨这个问题之前，我们需要对美元的国际货币地位有所了解。不然我们的市场中就总会充斥着一些不客观的言论，会把数字货币当成无所不能的神话，从而误导一些投资者去投资所谓的数字货币概念，最终给投资者带来严重损失。

美元的国际货币核心地位的确立，是美国的二战果实，这是枪杆子打出来的，是二战中国际列强浴血后的既定事实，是国际丛林法则的再定义，是国际新经济与金融秩序的再确定，是全球利益的再瓜分。

正因如此，美元才会不断脱锚，不仅与黄金脱钩瓦解了布雷顿森林体系，还走向了信用货币时代，而且在信用货币时代依然不断地去信用化，并不断用霸权特征代替信用特征。所以在次贷危机与本次卫安危机中，美联储才会肆无忌惮地超发美元，以邻为敌，将卫安危机、金融危机全盘货币化，将国债“类国有化”，从而全面向全球转嫁美国的债务危机。

因此美元当前所表现的不是信用特征，而是赤裸裸的霸权特征，让全球来承受美国铸币税的盘剥。全球各经济体之所以对此保持沉默，那是因为美元的长期布局已经严重地套牢了全球，尤其是各主要经济体。在这场货币的庞氏骗局之下，谁都不敢站出来捅破这层窗户纸，而想继续通过维护美元信用来维护自身的利益，不然各经济体在美国的巨额投资就会蒙受惨重损失。

同时，捅破这层窗户纸还会招致美国的全方位打击。从美元成为国际货币核心以来，美元先后打击了英镑、日元、德国马克、拉美各国货币、卢布、欧元、泰铢、里拉等等各种货币，先后造成金本位制崩溃、日本危机、英镑危机、拉美危机、前苏危机、亚洲金融危机、次贷危机、欧债危机，土耳其经济危机等等，最终令日本经济长期迟滞、欧盟经济长期衰退、俄罗斯经济低迷、土耳其经济身陷困境、伊朗长期受困、拉美在美元陷阱中至今都没有爬出来……，而为了美元体系的安全，美国也多次发动战争，出击各产油国以及打击各国。

因此在美元霸权之下，全球在继续玩着这场走向不归路的金融游戏，一个信用不断贬值的游戏，一个不断为美国承担负债的游戏。要突破这场游戏不仅要付出经济上的沉重代价，还要面对美国霸权的严重威胁，所以突破美元霸权并不仅仅是货币技术上的变革，其本质是对美国霸权的彻底挑战。在没有充分挑战美国综合实力的前提下，仅想从技术上突破美元的支付与结算体系是非常困难的，只能说会逐步削弱美元的国际份额，却无法挑战美元霸权。

关于数字货币问题，去年与今年我都曾经谈过，主要谈的是数字货币的一些基础知识问题，其实数字货币不仅仅是信用货币的数字化，它还承担着央行夺回货币控制权与人民币国际化的功能。

当前的央行权利由于受外汇储备、美联储、银行表外、互联网金融等多方面的权利分割，货币控制权已被分权，所以央行对市场的调控能力越来越差，而在人民币国际化的道路上也面临着内外双重风险，因此数字货币有可能会解决一些要害问题，对央行货币权的重新掌控以及超主权货币的形成会有一定的帮助。但数字货币毕竟是新生事物，还需要不断地深入研究与风险测试。

银行业内人士表示，数字货币由央行牵头进行，各家银行内部正在就落地场景等进行测试；央行数字货币仍在内部研发阶段，央行一直在高度保密的情况下推进研发和场景测试，各大行内部研发一般由总行网络金融部门负责，具体推出没有时间表。

央行货币的数字化有助于优化央行货币支付功能，提高央行货币地位和货币政策有效性。因此有可能会利于人民币的数字货币铸币权的国际之争，但也同样存在种种风险，欲要挑战美元霸权还是一个长期的过程。

数字货币因其去中心化等优势有绕过美元支付与结算的可能，但问题是美国会不会让你的数字货币体系去冲击美元体系。在人民币国际化的道路上，与其将希望寄托在央行的数字货币之上，还不如把希望寄托于中国综合实力的全面提升，所以综合实力是前提，央行数字货币是手段。

其实全球目前都在深切忧虑美元的信用问题，各国现在都是哑巴吃黄连有口说不出，当前美联储在高速印钞，按照当前的速度印下去，年底美联储的资产负债表就会破10万亿美元的规模，美国国债规模今年将会扩张近4万亿美元的规模，如此恐怖的债务与货币增量双增长，哪个主要经济体会不感到忧虑？

美元作为当前国际货币体系的母货币，等于是全球信用货币时代的锚，一旦这个锚本身已经无法自洽出现了严重的信用危机，那么全球金融市场乃至经济都将充满了火药的味道。

因此国际间近些年来出现了去中心化的货币体系以挑战美元体系，这是历史的必然趋势。欧元的成立其实就是国际上去美元的代表，但欧元由于在主权与财政上无法统一而存在着天然缺陷，因此自成立之日起就频频遭受美元的打击，造成欧盟经济发展举步维艰，为了根本利益，欧盟开始加速脱美。从欧元与美元的博弈当中就可以看出，打击美元霸权将是一个长期而艰苦的过程。数字货币是新时代的一种思考方向与手段，但不是反击美元的中坚力量，真正去美元化需要非美国家的集体认同。

4、虚拟数字货币明明没有价值？

谁说数字货币没有价值？

如果说彩票是在给数学不好的人征税，那么比特币也是在给眼光不好的人征税。

比特币最大的价值就是实现了价值的转移

首先理解一下两个概念：传递和转移。

我有一个秘密，我分享给你了，我俩都知道，这叫传递。

我有一颗糖，我把糖给了你而我没有了，这叫转移。

应用区块链技术的比特币就解决了了原本互联网信息只能传递而无法转移到问题，而对应到现实物理世界中，信息能够实现转移就意味着价值能够通过互联网实现转移。

区块链技术诞生后互联网从信息互联网时代进入了价值互联网时代。

所以对于数字货币，其本身价值就是使用的人越多，其价值越被全体使用者所认可。

去中心化的数字货币才有价值

数字货币之所以有价值，重要原因是实现了“去中心化”。这种分布式的账本只依赖于全体使用者的认可（共识机制），只有去中心化了，被广泛认可了，价值才能够随着代码自由地流通。

比特币牢不可破的密码学基础和强大的计算力资源，可以保障货币的不可滥发，不可复制，不可伪造。

密码学货币打破了金融婆罗门的垄断，通过计算机技术还原了货币的本质：即一个技术上的具有集体记忆功能的工具。这个工具不再需要国家、黄金背书。

中国人为什么对比特币如此感兴趣？

在我看来，这个问题可以转述为中国人为什么想卖掉人民币？

所有有价值且具备稀缺性属性的事物都会被一些投机分子所炒作。在比特币（区块链）知识尚未被普及的时候，炒作和割韭菜行为会更加突出。

既然有炒作，那么比特币的价格势必会有起伏跌落，但是从整体看，比特币网络的市值是在不断增长中的。

这也符合比特币网络使用的人越多，其价值越能得到体现的原则。

结论&观点

数字货币是有价值的，其背后的技术不需要自证不是一个骗局。

交流电诞生的时候人们怀疑它是否比直流电更容易电死人，互联网刚诞生的时候《新闻周刊》评价它是一个噱头。

人们接受新发明新事物需要一个过程，当比特币背后的区块链技术被越来越广泛接受时，数字货币价值的质疑声才会慢慢消失。

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5、央行要发行数字货币了？

1. 任何人都可以使用。你不需要提供任何文件或属于某个国家购买这种货币。与其他司法管辖区不同，比特币货币体系不允许驱逐和切断你的联系。美国政府不能禁止你使用比特币这样的数字货币，别担心。地球上诞生的每一个生命都被邀请参与比特币货币系统。还有哪一种货币能有实力炫耀这种包容性呢？

2. 可以在任何国家免费使用。数字货币完全是全球货币;这就是比特币通常被称为“地球货币”的原因。”“没有边界。您可以在任何国家使用您的资金，并在任何国家使用它们不需要额外的成本。当你在海外时，你不必担心可怕的汇率。如果你来自爱沙尼亚，但访问肯尼亚，你可以在肯尼亚花你的比特币就像你在爱沙尼亚一样。没有其他货币拥有这种特性，这再次使数字货币更加独特。

3. 任何人都可以免费安全储存。只要你有一个设备来存储这些代币，存储它们是完全免费的。要存储数字货币，你需要拥有像智能手机（在一些国家售价低至5美元）、笔记本电脑或USB这样的外部加密存储设备。你不必再忍受银行收取不再存储你钱的费用。在过去，财富储存在家里，幸运的是，这是免费的。然而，这种方法的安全性很弱，任何人都可以窃取它。因此，人类决定开始把他们的财富储存在银行;但是由于他们的垄断，银行可以为这项服务收取天文数字的费用。然而，现在出现了另一种选择，你可以安全地将自己的财富储存在私人空间，而不需要额外的成本;

4. 不受一群非选举产生的个人控制，这些人有权根据自身利益行事。然而，这种特性随数字货币的不同而不同。比特币这样的货币比XRP代币分散化的程度要高得多。控制美元、美国货币体系和全球经济相当份额的美联储（fed），由7位非选举产生的理事管理，他们都是白人男性（我本人就是白人男性）。我不恨白人男性。我提请大家注意世界上最具影响力的机构缺乏多样性）。相比之下，比特币则由网络中涉及的所有人控制。比特币在权力民主化的领域拥有普遍共识。与许多ICO不同，比特币的治理也是分散的，因为开发者并不负责协议。

5. 对操纵有抵抗力。在过去的几年里，我们看到许多储备货币，如日元和欧元，由于政府决定印更多的钱而被有意贬值。通过印更多的钱，政府使已经存在的钱贬值，因为现在有更多的钱。就在上个月，委内瑞拉独裁政府还将其货币价值进一步下调了5个零点。换句话说，如果你在2018年7月拥有10万玻利瓦尔，你现在就只拥有1个玻利瓦尔。尽管这1玻利瓦尔的购买力已经发生了变化，但一个人的全部财富不应由一个有权干预其价值的中央政府控制。其他人可能会认为，数字货币确实可以被操纵，这取决于它们的分布。虽然这在目前是正确的（尽管与全球其他使用过的资产相比，交易量仍然非常低），但如果一旦“大机构资金”流入，将更难做到这一点。如果你感兴趣，我在一篇名为“BTC真的分散化了吗”的文章中进一步研究了这个问题。

6. 对创新和改进持开放态度。包括比特币在内的一些数字货币就是开源技术的例子。这意味着您可以自由地尝试改进技术并开发实现此目的的代码。我们在闪电实验室的团队的工作中已经看到了这一点。2017年12月，完成一笔BTC交易的成本飙升至40美元！然而，由于比特币是开源的，闪电实验室（Lightning Labs）的一组开发人员能够提供这个问题的解决方案。他们进行改进，允许比特币转账在瞬间进行，而且成本可以忽略不计。就设计和使用而言，它是一个具有全球包容性的网络。

7. 可以在几秒钟内免费传送到世界各地。标准的海外银行转账可能需要几天甚至几周的时间;不是因为银行需要那么长的时间来电汇，而是因为他们需要时间来提取你的钱，并为自己的利益进行投资。使用数字货币（因为它们是P2P），您可以消除这种需求，从而利用技术实现全球范围内的即时转账。这一特点对汇款市场极为有利，每年有4660亿美元来自海外工人将资金汇回本国的汇款市场。虽然数字货币被描述为“免费的”，但从技术上讲它们并不是免费的。大多数号称“免费交易”的数字货币实际上必须包含成本，以激励矿商。然而，这个费用是微不足道的，往往是低于$0，01。

8. 不是不可贬低的。由于数字货币是分散的，它们是不可没收的。一旦代币进入你的钱包，它们就是你的，也只有你的;没有其他人可以访问它。这不同于传统的银行账户，银行和政府可以随心所欲地攫取你的财富。在塞浦路斯的情况下，欧盟决定，为了减少银行的债务，每一个塞浦路斯人超过10万欧元的储蓄将被没收并从他们的账户中提取。许多人第二天醒来，发现他们毕生的积蓄一夜之间就消失了。许多企业申请破产，因为它们再也无力支付员工工资和其他所有成本。如果人类正在努力进行优化，我们应该尽可能地重视和利用数字货币的这一特性。保护你的财富，否则就会被没收（就像以前在美国、澳大利亚和德国那样）

9. 可以抵制审查。没有人或任何一方可以审查你在货币生态系统中的参与。在WikiLeaks泄密事件中，比特币等数字货币使WikiLeaks得以将其内容货币化，并使其开放多年。由于WikiLeaks所做的事情显然是针对政府的，政府禁止他们参与全球货币网络，并禁止任何人与WikiLeaks进行交易。因此，比特币的匿名性，以及其对审查制度的抵制，使得WikiLeaks能够以数字货币的形式接受读者的捐赠。多年来，WikiLeaks之所以能够存活下来，是因为读者们慷慨而匿名地捐赠了比特币。

10. 它具有内在的价值。与法定货币不同，数字货币的价值在于其最大供应量的上限。比特币将永远只会有2100万，这造成了比特币的稀缺性。随着某些东西变得越来越罕见，它应该随着时间的推移而升值。此外，回到数字货币的开源本质，如果对其进行改进，那么其价值也会上升。前面提到的闪电网络类比在这里仍然适用。由于闪电科技的进步，比特币的价值已经上升，从长远来看，价格总是等于价值。最后，我希望这份10点清单能够让你清楚，为什么比特币确实具有内在价值。